一是受益于新興市場啟動的標的，二是能夠走進口替代路線的標的。

　　“光伏行業(yè)目前來看確實是產(chǎn)能過剩，我個人估計整個行業(yè)的產(chǎn)能可能過剩了200%。”11月10日，硅寶科技董事長王躍林在接受采訪時表示。

　　據(jù)了解，正是由于歐洲市場情況不好，再加上中國光伏制造產(chǎn)能過剩，最后導(dǎo)致了光伏行業(yè)今年“寒意四起”的局面。年初至今，國內(nèi)光伏行業(yè)經(jīng)歷了價格暴跌、庫存激增、債務(wù)高企、海外“雙反”等一連串問題，整個行業(yè)在三季度末陷入前所未有的“寒冬”，市場一片蕭索。

　　數(shù)據(jù)顯示，70家太陽能發(fā)電板塊上市公司2011年三季報銷售毛利率均值為23.41%，較今年中報時的23.67%環(huán)比下滑0.26個百分點，較去年三季報時的23.64%同比下滑0.23個百分點。

　　在這樣的行業(yè)背景下，不少投資者都對板塊概念股采取了“避而遠之”的態(tài)度。那么，光伏板塊是否真的全無投資機會？

　　三季度業(yè)績繼續(xù)下滑

　　“太陽能整個產(chǎn)業(yè)鏈都過熱，產(chǎn)能過剩相當嚴重，而歐債危機的蔓延和發(fā)酵影響了下游市場需求，也給光伏行業(yè)帶來不良影響。”王躍林表示。

　　據(jù)了解，在去年火爆行情帶來瘋狂擴產(chǎn)的背景之下，今年7月初至9月底，多晶硅和硅片價格大約下滑了25%，電池片和組件價格回落了10%~20%。公開資料顯示，三季度光伏板塊營業(yè)收入同比增長14%，環(huán)比下滑35%，呈現(xiàn)繼續(xù)回落的態(tài)勢。

　　而產(chǎn)品價格下跌帶來毛利率的繼續(xù)下滑，全行業(yè)毛利率再次出現(xiàn)整體的小幅下滑，也直接影響到凈利率水平。中下游組件商經(jīng)過一二季度的回落之后，紛紛出現(xiàn)回升。硅料價格不斷下滑，使得下游廠商的盈利壓力有所緩解。不過，多晶硅相關(guān)企業(yè)，如樂山電力的毛利率出現(xiàn)較大幅度的下滑。

　　長城證券電子行業(yè)分析師桂方曉認為，在行業(yè)整體增速下滑的同時，結(jié)構(gòu)性分化特征比較明顯，光伏設(shè)備板塊保持了較高的增長，主要緣于去年廠商迅速擴張帶來的訂單集中在今年結(jié)算；組件和耗材的增長率顯著降低，多晶硅相關(guān)企業(yè)的營業(yè)收入則出現(xiàn)同比下滑，一方面是下游需求萎靡所致，另一方面多晶硅3月之后的持續(xù)降價，擠出了不少國內(nèi)供給，從持續(xù)創(chuàng)新高的多晶硅進口數(shù)據(jù)也能看出這種狀況。

　　他認為，三季報顯示整個光伏板塊盈利能力非常不理想，產(chǎn)能過剩使產(chǎn)品價格大跌，需求也未如此前預(yù)期的“小高潮”復(fù)蘇，目前行業(yè)處于徹底的“寒冬期”。除了盈利能力下滑之外，資金的緊張也考驗著企業(yè)的生存能力。企業(yè)要么抱團取暖，要么倒下破產(chǎn)，行業(yè)整合已經(jīng)非常明顯。

　　“不過，物極必反。當光伏產(chǎn)業(yè)進入冬天之后，整個市場和業(yè)界都開始抱有明年將回暖的預(yù)期。而回暖只是時間問題，板塊的底部已不遠。”他表示。

　　裝機廠商的日子更好過

　　“目前可能只是短期的市場波動，從長遠來看，這個市場是巨大的。傳統(tǒng)能源的枯竭和溫室氣體帶來的嚴重問題，迫使人類不得不大力發(fā)展新能源；而太陽能產(chǎn)業(yè)最具有發(fā)展?jié)摿Γ浒l(fā)展空間還很大。”王躍林認為。

　　他表示，中國市場如果能快速啟動，對光伏行業(yè)是一個很大的利好。但是，目前新能源的“十二五”規(guī)劃還未出爐，之后很可能會大幅提高新能源的比重。比如，現(xiàn)在我國已經(jīng)將電價的“一事一議”改為固定上網(wǎng)電價，加上光伏發(fā)電成本的進一步下跌，這些都有利于推動光伏行業(yè)的發(fā)展。

　　據(jù)了解，國家發(fā)改委能源研究所的報告顯示，在2015年光伏的裝機容量將達到2000萬千瓦，而2020年可能達到1億千瓦。