隨著傳統(tǒng)能源的日益緊缺，新能源的開發(fā)與利用得到世界各國(guó)的關(guān)注。在全球金融危機(jī)下，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速也有所趨緩，傳統(tǒng)能源市場(chǎng)受到一定沖擊，卻給新能源發(fā)展帶來新一輪的契機(jī)。

    光伏板塊近日走勢(shì)強(qiáng)勁，一方面是受到新能源板塊的整體帶動(dòng)，另一方面，多晶硅價(jià)格的持續(xù)回升也是重要原因。我們認(rèn)為，光伏板塊作為新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，受益于《新興能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》的出臺(tái)，在下階段仍有明顯的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

    7月下旬以來，國(guó)內(nèi)多晶硅均價(jià)持續(xù)上漲，已從415元／公斤，升至近500元／公斤，即便如此，貨源依然緊張。據(jù)預(yù)測(cè)，短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)硅料價(jià)格有望進(jìn)一步攀升至50萬元／噸。多晶硅價(jià)格上漲的主要原因在于：一方面，去年我國(guó)多晶硅生產(chǎn)在“產(chǎn)能過剩”的質(zhì)疑之下，多晶硅產(chǎn)能釋放低于預(yù)期，且由于資金不到位，部分投產(chǎn)生產(chǎn)線并未達(dá)產(chǎn)，另一方面，原計(jì)劃9ＧＷ的新增裝機(jī)上調(diào)至14ＧＷ，需求激增。

    我們認(rèn)為，基于現(xiàn)在的供求關(guān)系判斷，多晶硅供應(yīng)的緊張局面至少要維持到年底前，且四季度多晶硅價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲的空間，多晶硅生產(chǎn)廠家的盈利能力回升是必然的趨勢(shì)，建議關(guān)注。