大禹節(jié)水(300021,股吧)主要從事農業(yè)節(jié)水灌溉產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售和安裝服務。公司的拳頭產(chǎn)品是農業(yè)滴灌設備,實際年生產(chǎn)能力為滴灌管3.3億米,各類管材5000噸,管件500噸,施肥過濾器及自控系統(tǒng)3萬臺,年產(chǎn)值近3億元。公司業(yè)務集中于新疆和甘肅,在兩地市場占有率分別為30%和80%

　　內鑲扁平紊流壓力補償式滴灌管滴頭和內鑲貼片地下灌水器技術,獲得國家專利,是公司的核心創(chuàng)新技術。大禹節(jié)水證券部葛沖告訴記者,大禹節(jié)水在擴張發(fā)展方面不怕參與市場競爭,因為公司不但有技術優(yōu)勢,在相關產(chǎn)品配套安裝服務領域也處于國內領先地位。

　　對于國內目前規(guī)模僅次于新疆天業(yè)(600075,股吧)的大禹節(jié)水,國都證券分析師魯儒敏向記者表示,該公司擴張方向是內蒙古、東北和華北等干旱地區(qū),公司技術上的優(yōu)勢加上豐富的項目經(jīng)驗和系統(tǒng)化解決方案是很多同類型公司所不具備的。

　　成長性分析:

　　國都證券認為公司在融資后生產(chǎn)能力大增,預計2009-2011年營收和凈利潤年均復合增長率分別為24.40%和42.84%,3年中每股收益分別為0.35元、0.40元和0.70元。并認為公司合理市盈率應為30-35倍,合理股價為10.50-12.25元。

　　海通證券(600837,股吧)則認為大禹節(jié)水為灌溉行業(yè)龍頭,主營業(yè)務突出。預計2009-2011年每股收益分別為0.34元、0.43元和0.73元。對應14元發(fā)行價,3年間市盈率應為19-41倍。